Les conflits internationaux se sont hissés au sommet de la liste des risques pour les investisseurs individuels, dépassant l’inflation, tandis que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a provoqué des ondes de choc sur les marchés financiers mondiaux.
Près de la moitié (48%) des investisseurs restent préoccupés par l’impact de l’inflation sur les investissements, suivi par l’état de l’économie mondiale (47%), l’économie roumaine (34%) et la hausse des taux d’intérêt (19%).
Ben Laidler, stratège des marchés mondiaux d’eToro, commente : « Les événements tragiques en Ukraine représentent un triple coup dur pour les investisseurs, une combinaison toxique d’une incertitude accrue sur le marché, d’une inflation élevée due à la hausse des prix des matières premières et d’une croissance économique plus faible en raison des problèmes de sanctions. »
Plus de la moitié des Roumains interrogés (55%) se sont repositionnés en fonction de ces risques, 42% ont l’intention d’investir toujours la même somme d’argent au cours des 12 prochains mois, et 36% ont l’intention d’investir moins. Toutefois, si la volatilité accrue est un environnement difficile à gérer pour tout investisseur, la majorité des personnes interrogées restent confiantes dans leurs portefeuilles (79 %).
« L’histoire montre que la géopolitique n’a souvent pas d’impact durable sur les marchés mondiaux. Les fondamentaux restent solides, avec des bénéfices d’entreprise en hausse, des économies qui rouvrent après la pandémie, des valorisations d’actions de sociétés désormais moins chères et des marchés qui s’attendent désormais à ce que les banques centrales relèvent sensiblement leurs taux d’intérêt », ajoute M. Laidler.
« Les plus tolérants au risque, y compris de nombreux jeunes investisseurs qui ont beaucoup de temps avant la retraite, devraient se souvenir du principe d’investissement « soyez avide quand les autres sont craintifs », ce qui signifie que les investisseurs peuvent souvent bénéficier d’une approche à contre-courant en temps de crise. »
À l’échelle mondiale, la capacité des investisseurs individuels à se projeter dans l’avenir et à dépasser la volatilité à court terme se traduit par leur engagement envers les thèmes d’investissement à long terme qu’ils envisagent. 38 % voient des opportunités dans les technologies propres (contre 37 % au dernier trimestre), la transformation numérique (32 %, contre 33 %), les crypto-monnaies et les paiements numériques (26 %, contre 22 %), la robotique et l’automatisation (25 %, contre 24 %), et le vieillissement de la population (24 %, contre 23 %). Les thèmes d’investissement à long terme préférés des investisseurs roumains sont la transformation numérique (46 %), suivie par les crypto-monnaies et les paiements numériques (42 %), les technologies propres (37 %) et la robotique et l’automatisation (37 %).
Callie Cox, analyste d’investissement américain chez eToro, commente : « Lorsque les marchés sont volatils et que le monde traverse une crise humanitaire aussi terrible, cela vaut peut-être la peine de prendre du recul et de réfléchir à ce qui est émotionnel et ce qui est fondamental. Si vous prenez un peu de recul, vous verrez que la société est résiliente. Les marchés ont démontré à maintes reprises leur capacité à rebondir.
L’absence de repositionnement parmi les portefeuilles de bricolage suggère que certains investisseurs peu enclins au risque commencent à envisager la stratégie consistant à investir régulièrement un montant fixe sur les marchés pour atténuer la forte volatilité et s’assurer de ne pas manquer une éventuelle reprise. »
La montée des tensions géopolitiques a conduit certains investisseurs particuliers à privilégier les marchés nationaux par rapport aux investissements à l’étranger et à se réfugier dans des actifs qu’ils connaissent mieux. Globalement, 51% (35% en Roumanie) des répondants investissent actuellement dans des actions nationales, contre 28% (31% en Roumanie) dans des actions internationales. Lorsqu’on leur demande quelle est la raison la plus importante pour laquelle ils préfèrent les actions locales, 45% des personnes interrogées (48% en Roumanie) déclarent avoir une meilleure compréhension des marchés nationaux, tandis que 21% (16% en Roumanie) estiment que les marchés étrangers sont trop risqués en raison de l’instabilité politique et des fluctuations monétaires.
« Les risques d’investissement et économiques étant considérés comme élevés, certains cherchent à diversifier davantage leurs portefeuilles. Pour les 28 % de répondants mondiaux qui investissent actuellement dans des actions internationales, ils considèrent cette allocation comme un moyen d’accroître la diversification du portefeuille (35 %) et de s’exposer à différents secteurs, tels que la technologie américaine (12 %) », conclut M. Laidler.
L’étude a été menée par Opinium du 10 au 23 mars 2022 sur un échantillon de 8 500 investisseurs individuels dans 12 pays – 1 000 chacun au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Allemagne et en France, et 500 investisseurs individuels en Italie, en Espagne, aux Pays-Bas, au Danemark, en Australie, en Pologne, en Roumanie et en République tchèque. Les investisseurs individuels ont été définis comme des personnes autogérées ou conseillées qui possèdent au moins un produit d’investissement, notamment des actions, des obligations, des fonds, un compte d’épargne individuel (ISA) pour les investissements ou équivalent. Il n’était pas nécessaire qu’ils soient des utilisateurs d’eToro.
